期貨交易持倉是什么？如何運用它設計程序化交易策略？

2018-11-14 / 已閱讀：3751 / 上海邑泊信息科技

期貨持倉指某一時點上某合約未平倉合約的數量,它是是期貨市場獨有的概念。與股票市場中的流通股本只有多頭相比，期貨持倉每手合約既有多頭也有空頭。持倉量統計有單邊、雙邊之分。我國商品期貨市場的持倉量是按雙邊統計的，而股指期貨市場卻是按單邊統計。

期貨持倉量增加，表明資金在流入市場，多空雙方對價格走勢分歧加大；期貨持倉量減少則表明資金在流失，多空雙方的交易興趣下降。理論上，期貨市場中的持倉量是無限大的，尤其在“逼倉”的情況下持倉量往往創出天量。

若某筆成交開倉數量大于平倉數量，持倉量就會增加。若某筆成交開倉數量小于平倉數量，持倉量就會減少。若某筆成交開倉數量等于平倉數量，持倉量不發生任何變化，只是在不同的投資者之間出現了換手。

對于具體的投資者而言，可以使用自己的所有持倉的保證金和所有權益之間的比值來度量實盤賬戶風險，并以此作為風險管理的主要依據。期貨具有杠桿的效應，與股票相比，風險更大，因此在交易的不同階段和不同的目的，采用不同的風險控制方法很重要。實際運用時，可以根據當前風險情況來決定后續交易開倉頭寸的大小。

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